Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea VI

Sistemul financiar mondial cu diferitele sale componente are ca si caracteristica esentiala fluxurile de bani, dinamica acestora fiind influentata de posibilitatile de rentabilitate. Miscarea banilor are insa la baza si cantitatea acestora, masa monetara determinand de fapt unde sunt alocati acesti bani. Pretul actiunilor si al marfurilor este in principiu mai ridicat atunci cand sunt multi bani in economie, in timp ce o reducere a masei monetare face obligatiunile mai atractive. Nivelul masei monetare este controlat de bancile centrale astfel ca e clar ca acestea au o mare influenta asupra strategiilor adoptate de investitori.

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea V

Obiectivul bancilor centrale este adoptarea unei politici monetare care sa aduca crestere economica, de exemplu maximizarea ratei de ocupare a populatiei sau combaterea inflatiei. Daca ne uitam insa la politica monetara adoptata de Banca Japoniei sau FED-ul american, s-ar parea ca aceste institutii controleaza si evolutia pietelor de capital, fie ca doresc acest lucru fie ca nu. Ca si element de sustinere al acestei teorii avem tranzactia carry trade pe perechea valutara dolar american/yen japonez. Tranzactia carry semnifica ca un investitor se imprumuta la o dobanda scazuta intr-o tara si apoi cumpara in alta tara un instrument financiar cu o dobanda mai mare decat cea a imprumutului.

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea IV

Ultimii ani in care FED-ul american a inundat piata de capital din SUA cu peste 3000 de miliarde de dolari au reprezentat o perioada in care acesti bani erau practic gratis. Restul lumii nu a ramas indiferenta la aceasta situatie si a imprumutat dolari intr-un ritm din ce in ce mai ridicat. Drept urmare, dolarul s-a devalorizat iar sistemul de tranzactionare de tip carry trade a inregistrat un recul important. Aceasta evolutie era normala pana la urma, mare parte din acest sistem fiind reprezentata de tranzactia carry trade in care se utilizeaza dolarul american si yenul japonez.