web analytics

Oportunitati Tranzactionare Forex 2014- DailyxFX

forexTraducerea si adaptarea Mihai Iacob, Trading Instructor Forexedu.ro
“Trendurile care urmaresc riscul(risk on/risk off) si-au pierdut importanta in 2013 si au fost partial inlocuite de speculatiile privind politica monetara- de la asteptarile de si mai mult stimul la includerea in pret a revenirii cresterilor de dobanda. In 2014 volatilitatea va creste din moment ce ne indepartam de masurile traditionale si de increderea intr-un program continuu de QE. Mai jos gasesti Oportunutatile de tranzactionare Forex de top pentru 2014 in viziunea analistilor DailyFX:
Jamie Saettele, CMT, Sr. Technical Strategist; David Rodriguez, Quantitative Strategist; John Kicklighter, Chief Currency Strategist; Kristian Kerr, Sr. Currency Strategist; Ilya Spivak, Currency Strategist; Michael Boutros, Currency Strategist; David Song, Currency Analyst  and  Christopher Vecchio, Currency Analyst”
john_k-xl1.John Kicklighter- USDCHF si AUDNZD

Subiecte de discutie:

– Corelatia stransa dintre USDCHF si EURUSD prezinta oportunitati de tranzactionare
– Diferenta majora intre politica monetara a RBA si cea a RBZN
– AUDNZD la minim istoric

Exista o relatie remarcabila intre Francul Elvetian si Euro. Zona Euro este principalul partener economic al Elvetiei. Acest lucru inseamna ca orice se intampla cu economia mai mare este oglindit in economia mai mica- la bine si la rau. Din punctul de vedere al valutelor, acest lucru se traduce printr-o corelare remarcabila a Euro si a Francului Elvetian cu celelalte valute. De exemplu, corelatia dintre EURUSD si USDCHF este aproape -0.90- aceasta inseamna ca cele doua paritati valutare se misca in directii opuse in majoritatea cazurilor si cu aceeasi severitate.

Aceasta corelare, perspectivele politicii monetare si determinarea Bancii Nationale a Elvetiei(SNB) sa mentina pragul minim de 1.2000 pentru EURCHF fac foarte atractive si probabile pozitiile long pe USDCHF. Mai mult, daca francul continua sa se aprecieze fata de celelalte valute(cum s-a intamplat in cazul USDCHF) acest lucru va duce inevitabil la o scadere a EURCHF si implicit la o interventie a SNB. In caz contrar, uitandu-ne la EURUSD(presupunand ca corelatia inversa cu USDCHF se mentine); ECB este pe cale sa introduca mai mult stimul in timp ce FED-ul vorbeste despre “taper”. Acest lucru poate sa ofere un impuls de crestere pentru USDCHF. Voi cauta sa deschid pozitii long cu un prim target la 1.3000(momonetumul pietei putand duce cotatia chiar mai sus) cu un stop loss sub 1.1500.

Atat analiza tehnica cat si analiza fundamentala sugereaza ca AUDNZD se afla intr-un punct major de intoarcere. De 30 de ani, de cand perechea valutara se tranzactioneaza “liber”, AUDNZD s-a tranzactionat intr-un range determinat de 1.3650(rezistenta) si 1.0500(suport). Cu toate ca acest range este doar jumatate din miscarile pe care le-au avut USDJPY sau GBPUSD in aceeasi perioada de timp, este remarcabil datorita consistentei miscarii si a apropierii paritatii de suport la inceputul anului 2014.

Exista un motiv intemeiat pentru care paritatea a scazut atat de rapid in ultimii ani si a acoperit tot range-ul: o diferenta majora intre politicile monetate ale celor doua state. RBA a avut o politica de scadere a dabanzilor pe tot parcursul 2013, in timp ce RBNZ da ca sigura o crestere a dobanzilor cu 2.25 procente pana in primul trimestru al 2016. In concluzie RBA nu mai are loc sa mai taie dobanzile si va trebui sa inceapa sa le creasca in timp ce RBNZ nu le poate creste mai mult de atat fara a fi amenintati cu o inflatie severa. Combinand analiza tehnica cu cea fundamentala, am in vedere pozitii long pentru AUDNZD cu un stop loss sub 1.0500.

david_r-xl2.David Rodriguez- USDJPY: “Daca nu-i stricat de ce sa-l repar?”

“Daca nu e stricat de ce sa-l repar? Yenul Japonez ramane tranzactia mea de top”
David Rodriguez

Subiecte de discutie:
– BOJ pozitionata pentru a devaloriza in continuare Yen-ul
– Cresterea in Japonia continua sa stagneze
– Politica monetara pentru USD si GBP se schimba

Vanzarea yen-ul Japonez a fost, fara indoiala, una dintre cele mai bune tranzactii ale anului si am avut norocul de a-mi concentra atentia asupra ei de la inceput.. De ce are sens in continuare sa vand Yen Japonez? Pur si simplu: razboiul valutar.

Guvernul Japoniei si Banca Japoniei(BoJ) ne arata in continuare intentia de a devaloriza yen-ul si se afla in pozitia unica de a avea destula “munitie” ramasa.

Pentru inceput, cresterea economica a Japoniei este, in cel mai bun caz, timida, iar inflatia ramane sub control. Datoria publica este foarte probabil sa ramana principalul motiv pentru care BoJ si Guvernul Japoniei sa fie “cu degetul pe tragaci” cand vine vorba sa continuie relaxarea monetara.. Datoria publica extrem de mare face ca cumpararea de bonduri de catre banca centrala sa fie din ce in ce mai dificila.

Deci, unde sunt tranzactiile? Imi place sa cumpar USD si GBP contra Yen. In cazul Dolarului American este simplu: Rezerva Federala a SUA va incepe asa numitul “Taper”. Lira Sterlina ar putea avea un suport similar din partea Bancii Angliei.

Dolarul Neozeelandez ar putea fi o tranzactie anti-yen din moment ce RNZB a spus foarte clar ca va mari dobanzile in urmatorii doi ani.. Totusi, scaderea pretului la marfuri limiteaza atractivitatea lui pe termen lung si ar trebui sa vedem o schimbare a trendului in pretul marfurilor pentru a avea in vedere o tranzactie NZDJPY.

Pozitiile short pe yen-ul Japonez au fost tranzactii de top pentru anul 2013 si consider ca ele vor continua sa aduca castiguri si in 2014.

jamie_s-xl3.Jamie Saettele- Jamie Saettele EURNZD, AUDNZD, USDCAD: “Mult spatiu in interiorul range-urilor istorice”

Subiecte de discutie:

– Ai ratat EURAUD? EURNZD ar putea fi cu un an in urma
– Analiza ciclurilor sugereaza o intoarcere pentru AUDNZD
– USDCAD pozitionat pentru o spargere bullish, unii spun ca din cauza pentrolului, dar graficul spune tot

Nu pot sa-ti spun ce tranzactii voi face in 2014 mai mult decat iti pot spune numerele castigatoare la loto. Pot totusi sa-ti impartasesc ideile care ar putea deveni tranzactii in 2014.

Probabil EURNZD(NZD in general, vezi graficul) este cu un an in urma EURAUD. Un posibil “cap si umeri intors” s-a format incepand cu februarie 2012. Aceasta formatiune este mai lunga in durata decat cea pe care EURAUD a finalizat-o in 2013 si deaceea ar putea fi mai puternica. Formatiunea va fi confirmata daca pretul depaseste 1.7274, iar targetul masurat se afla la 1.9583, care coincide cu maximul din 2011(1.9564)

Din perspectiva valurilor lui Elliot, scaderea care a inceput din maximul anului 2011 este o “ending diagonal”. Ending Diagonals sunt caracterizate de 5 valuri overlaping care formeaza linii convergente( triunghiuri diagonale). Intoarcerea din diagonala a fost confirmata prin spargerea rezistentei in decembrie 2012, iar obiectivul este inceputul formatiunii la 1.9564.

AUDNZD se afla aproape de suportul range-ului pe care l-a mentinut din 1979 pana astazi, in general zona 1.0700-1.0500 este zona de suport.

Minimele s-au format la aproximativ 105 luni distanta, sau 8.75 ani. Minimul din ianuarie 1988 este la 105 luni de cel din aprilie 1979. Daca luam in conideratie acest ciclu, urmatorul minim ar trebui sa aiba loc in aprilie 2014.

In acest moment nu exista niciun argument care sa ne duca cu gandul la cumparare, dar merita sa fim atenti la paritate, potentialul fiind semnificativ.

USDCAD si USDNOK incearca spargeri catre maxime multianuale. Obiectivele masurate fiind 1.1680 si respectiv 6.91145. In cazul USDNOK aveti in vedere maximul din 2010 care se afla la 6.7273.

Multi se uita la miscarile petrolului ca un motiv pentru cresterile sau scaderile USDCAD si USDNOK. Personal nu fac acest tip de analiza, daca tranzactionez USDCAD si USDNOK ma uit la USDCAD si USDNOK. Totusi, pentru cei care vor o “poveste”: petrolul a scazut cu peste 20% in 3 luni dupa ce in august a depasit cu 2$ maximul din 2012. Pretul a cresut din suportul dat de linia care leaga minimele din 2012 si 2013. Rezistenta se afla intre 102 si 104. O spargere a suportului mentionat va expune minimul din noiembrie 2012 si octombrie 2011 care se afla la 84 respectiv 77.

kristian_k-xl4.Oportunitati Tranzactionare Forex 2014- Kristian Kerr: “Ne indreptam catre un “Minsky Moment”?

Minsky Moment- Moment de colaps al pietelor, parte a clclului de creditare sau al ciclului de business

Subiecte de discutie:

– Urmatorul an ar putea fi plin de provocari
– Risc cresut de volatilitate
– Atentia se indreapta spre intarirea USD, dar cautati oportunitati contra valutelor tarilor emergente din Asia

“Economic history is a never-ending series of episodes based on falsehoods and lies, not truths. It represents the path to big money. The object is to recognize the trend whose premise is false, ride that trend and step off before it is discredited.” ~ George Soros

Acesta perioada a anului este plina de predictii. Pe parcursul carierei mele am observat ca majoritatea economistilor de pe Wall Street pur si simplu iau trendul anului trecut si-l extrapoleaza pentru inca 365 de zile. Are sens pentru ca este cel mai sigur lucru pe care pot sa-l faca. Cand gresesc, nu pare atat de rau, din moment ce toata lumea a gresit. Daca au dreptate, par destepti.

Acest an nu face exceptie. Dupa o crestere anuala de peste 25% a pietelor de actiuni din SUA analistii se bat in estimari si in target-uri de +15% si mai mult pentru S&P500 si Dow pentru 2014.

Eu nu cred ca 2014 va fi atat de simplu si ma astept sa avem miscari in ambele sensuri. Sunt multe motive pentru care pietele de actiuni arata mai prost decat anul trecut pe vremea asta. Sentimentul si datoria(in marja), de exemplu, au atins nivele mai ridicate decat maximele din 2000 si 2007.

Acestea, totusi, sunt doar simptome ale problemelor mult mai mari de politica monetara si al impactului acestora asupra pietelor de actiuni. Ce se va intampla atunci cand piata o sa puna sub semnul intrebari serios aceasta influenta? Episoade similare petrecute in ultima decada sugereaza ca nu se va sfarsi bine.

Cred ca 2014 va fi anul in care “lumea investitorilor” va pune sub semnul intrebarii mana, nu atat de invizibila, a autoritatilor din bancile centrale. In astfel de imprejurari volatilitatea ar putea creste dramatic, iar indicii de actiuni ar putea sa scada cu cel putin 10%.

 

 

Din perspectiva pietei forex, intr-un astfel de mediu, favorizez US Dollar, in mod special fata de valutele tarilor emergente din Asia. Dintre perechile valutare tranzactionate la FXCM. USDSGD este in mod special atractiv, chiar si cu implicarea Singapore Monetary Authority.

 

ilya_s-xl5.Oportunitati Tranzactionare Forex 2014- Ilya Spivak: “Politicile monetare ale FED si ECB sunt diferite”

Subiecte de discutie:

–          Fed ar putea reduce in continuare programul QE in 2014

–          ECB ar putea continua relaxarea monetara si anul acesta

–          Cautam confirmare tehnica pentru a intra short EURUSD

Piata a fost preocupata de momentul in care FED-ul va incepe taper-ul pentru programul QE dupa ce banca centrala a optat sa mentina programul de cumparare la dimensiuni neschimbate in septembrie 2013. Cu toate ca acest proces va alimenta volatilitatea pe termen scurt, viziunea de ansamblu nu este atat de neregulata. Suntem indreptatiti sa presupunem ca FED  va reduce programul QE in 2014. Acest lucru este in contrast cu politica monetara a ECB-ului. Inflatia zonei Euro este pe un trand descendent de 2 ani, iar Mario Draghi a redus dobanda de referinta cu 0.25% in noiembrie, dupa ce CPI-ul a scazut la 0.7%. Initial Euro a scazut, dar moneda si-a revenit ulterior. Acest lucru are sens: scaderea dobanzii de referinta de la 0.50% la 0.25% inseamna foarte putin atunci cand media dobanzii la care te imprumuti din piata se afla la 8 puncte.

Asteptarile investitorilor in ceea ce priveste inflatia “au luat in pret” o scadere a randamentelor pentru bond-uri dupa reducerea dobanzii din noiembrie. Economistii sunt deacord: un sondaj Bloomberg arata ca asteptarile de inflatie CPI au scazut de la 1.5 la 1.3. Datele PMI din noiembrie au scazut pentru cea de-a 20-a luna consecutiv, demonstrand ca scaderea inflatiei isi are radacinile in economia reala.

 

Acestea fiind spune, ma astept ca ECB sa-si continuie relaxarea monetara si in 2014. Optiuni ca dobanzi negative la depozite, inca o runda de LTRO sau un program direct de imprumut similar cu FLS de la BoE sunt posibile alternative. Ramane de vazut forma in care ECB va relaxa politica monetara, insa ideea ramane: ECB va deveni mult mai protectionista in timp ce FED se va misca in directia opusa, acest lucru duce la o viziune bearish pentru EURUSD. Caut confirmare tehnica pentru o inversare a trendului, avand ca target initial 1.3148( extensia fibonacci de 23.6%).

michael_b-xl6.Oportunitati Tranzactionare Forex 2014- Michael Boutros: “Spargerile tehnice ale GBPJPY si GBPCAD sustinute de politicile monetare”

Subiecte de discutie:

– Raman long GBPJPY datorita politicilor bancilor centrale
– Tot datorita bancilor centrale si GBPCAD ar putea creste
– Anandoua viziunile fundamentale trebuie confirmate de analiza tehnica

Cum am inceput tranzactionarea in 2014, singura si cea mai importanta tema pe care o avem in vedere este sa cautam divergente in politicile monetare ale bancilor centrale. Una dintre tranzactiile mele din 2013 a fost long GBPJPY, o tranzactie confirmata atat de analiza tehnica, prin spargerea consolidarii care a durat cativa ani, cat si de cea fundamentala prin recuperarea puternica a economiei Marii Britanii. Desi fata de USD Lira Sterlina s-a “chinuit” putin, fata de Yen Lira s-a dovedit de departe cel mai bun performer dintre valutele majore, cu un avans de 15.5% in anul 2013. Fiind printre cele mai putin protectioniste banci centrale, BoE pare pregatita sa creasca dobanzile in 2014, acest lucru reprezentand tema acestor tranzactii.