web analytics

Lectii piata de capital

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 25

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea VII

Fluxul de bani care circula pe burse are o caracteristica esentiala si anume aceea ca este in principiu unul finit. Pietele de capital nu pot creste insa in mod continuu fara ca masa monetara sa se largeasca iar creditul bancar este principalul mijloc prin care acest lucru se poate intampla. Daca nu ar fi acest credit inflationar, fondurile disponibile pentru achizitiile de instrumente financiare ar fi epuizate foarte repede deoarece alocarea economiilor este ineficienta. Principala legatura dintre economie si piata de capital este aceea ca o majorare a masei monetare si a creditarii are efect pozitiv atat asupra PIB-ului cat si asupra pietei de capital.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 24

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea VI

Sistemul financiar mondial cu diferitele sale componente are ca si caracteristica esentiala fluxurile de bani, dinamica acestora fiind influentata de posibilitatile de rentabilitate. Miscarea banilor are insa la baza si cantitatea acestora, masa monetara determinand de fapt unde sunt alocati acesti bani. Pretul actiunilor si al marfurilor este in principiu mai ridicat atunci cand sunt multi bani in economie, in timp ce o reducere a masei monetare face obligatiunile mai atractive. Nivelul masei monetare este controlat de bancile centrale astfel ca e clar ca acestea au o mare influenta asupra strategiilor adoptate de investitori.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 23

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea V

Obiectivul bancilor centrale este adoptarea unei politici monetare care sa aduca crestere economica, de exemplu maximizarea ratei de ocupare a populatiei sau combaterea inflatiei. Daca ne uitam insa la politica monetara adoptata de Banca Japoniei sau FED-ul american, s-ar parea ca aceste institutii controleaza si evolutia pietelor de capital, fie ca doresc acest lucru fie ca nu. Ca si element de sustinere al acestei teorii avem tranzactia carry trade pe perechea valutara dolar american/yen japonez. Tranzactia carry semnifica ca un investitor se imprumuta la o dobanda scazuta intr-o tara si apoi cumpara in alta tara un instrument financiar cu o dobanda mai mare decat cea a imprumutului.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 22

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea IV

Ultimii ani in care FED-ul american a inundat piata de capital din SUA cu peste 3000 de miliarde de dolari au reprezentat o perioada in care acesti bani erau practic gratis. Restul lumii nu a ramas indiferenta la aceasta situatie si a imprumutat dolari intr-un ritm din ce in ce mai ridicat. Drept urmare, dolarul s-a devalorizat iar sistemul de tranzactionare de tip carry trade a inregistrat un recul important. Aceasta evolutie era normala pana la urma, mare parte din acest sistem fiind reprezentata de tranzactia carry trade in care se utilizeaza dolarul american si yenul japonez.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 21

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea III

Ultimele luni au consemnat o evolutie interesanta mai ales pe piata de capital din SUA, indicii bursieri crescand alaturi de dolar intr-o schimbare de situatie care va modifica strategiile de tranzactionare. Din moment ce SUA reprezinta inca etalonul, restul marilor burse au atins ori noi maxime istorice ori se afla la cele mai ridicate valori din ultimiii multi ani. Perioada de la inceputul crizei financiare din 2008 si pana in prezent a fost caracterizata de tranzactionarea in functie de riscul perceput si de o inversare a semnificatiei datelor bune. Astfel, in contextul in care bancile centrale au inundat pietele cu bani, datele bune speriau piata deoarece investitorii se temeau ca acesti bani vor fi retrasi.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 20

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea II

Criza financiara din 2008 a reasezat lucrurile in ceea ce priveste evolutia diferitelor componente ale pietei mondiale de capital. Corelatia a devenit cuvantul de baza iar actiunile, marfurile, valutele sau obligatiunile au inceput sa se miste grupat, fluxurile de bani intrand sau iesind in functie de perceptia investitorilor cu privire la risc. Aceasta corelatie a inceput la debutul acelei crize cand investitorii au realizat ca economia mondiala si pietele financiare sunt in mare dificultate. Din aceasta cauza, a aparut ideea ca doar bancile centrale alaturi de guvernele nationale au puterea de a rezolva aceasta situatie.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 19

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Piata mondiala de capital – partea I

Ultimii ani au consemnat un fenomen interesant pe pietele financiare si anume perioade in care diferitele clase de active financiare evoluau in corelatie iar in altele pur si simplu independent. Mai mult, aceasta evolutie corelata a fost cand pozitiva, adica instrumentele mergeau in aceeasi directie, cand negativa, unele instrumente crescand iar altele scazand cam in aceeasi proportie. Totul este insa influentat de perceptia investitorilor iar acestia si-au schimbat aceasta perceptie foarte des in acesti ani. Practic, aceste perioade au insemnat ori o aversiune la risc ori dimpotriva, un optimism de multe ori exagerat bazat pe credinta ca recesiunea inceputa in 2008 a fost depasita.

Lectii de initiere in piata de capital – Lectia 18

fa51f1fbfa

Echipa SSIF Broker

Politica monetara ca si instrument al cresterii economice-partea X

Atunci cand ne referim la China si la politica monetara adoptata in aceasta tara, ipoteza este in general aceea ca modificarea dobanzii de referinta nu are impact asupra sistemului financiar. Deoarece companiile sunt detinute de stat, acestea se vor imprumuta la orice rate ale dobanzii asteptandu-se ca statul sa le salveze daca intra in faliment. Astfel, majorarea sau micsorarea ratei de politica monetara are mai putin efect in China decat o creditare directa a bancilor comerciale de catre banca centrala. Studiile recente contrazic insa aceasta teorie, Banca Populara a Chinei avand posibilitatea de a influenta evolutia economiei chiar daca aceasta banca centrala nu este independenta.