web analytics

Bazele tranzactionarii Forex – Lectia 4

Mihai IACZemanta Related Posts ThumbnailOB, Trading Instructor Forexedu.ro

“Rollover”

In aceasta lectie voi explica “Rollover”. Voi incepe prin a explica conceptul de “Rollover”, dupa care voi trece la un exemplu de cum este calculat. Iti voi arata cum poti beneficia de Rollover, deoarece el este parte integranta in strategiile de tranzactionare ale multor traderi de succes.

Rolloverul reprezinta dobanda platita sau castigata atunci cand mentii o pozitie peste noapte. O dobanda tinta este asociata fiecarei valute in parte (in general este fixata de banca centrala a tarii respective).

Uite un exemplu:

 1

Dupa cum am discutat in sectiunea Citirea unei cotatii Forex, de fiecare data cand deschizi o pozitie cumperi o valuta si concomitent o vinzi pe cealalta. Asadar pozitia ta va incasa dobanda monedei pe care ai cumparat-o si va plati dobanda monedei pe care ai vandut-o. Diferenta neta va fi adaugata sau scazuta din contul tau de tranzactionare, in fiecare zi la 5 PM Eastern US Time(00 ora Romaniei). Este important de stiut ca rollover apare doar atunci cand mentinem o pozitie deschisa peste 5 PM Eastern US Time. Daca inchizi o pozitie inainte de aceasta ora, sau deschizi dupa aceasta ora, nu vei plati/incasa rollover. Pentru a face lucrurile mai usoare, platforma Trading Station II de la FXCM afiseaza rolloverul platit sau incasat pentru fiecare pereche valutara in sectiunea Dealing Rates. Roll S reprezinta suma pe care o vei incasa sau plati daca ai vandut perechea valutara. Roll B reprezinta suma pe care o incasezi sau o platesti daca ai cumparat perechea.

 1

Sa luam un exemplu…

Cand cumperi perechea valutara AUD/USD, cumperi dolar Australian si vinzi dolar american

Iata calculul:

In acest exemplu cumparam un lot de 10k de AUD/USD pentru un cont denominat in dolari americani. Deci vom primi o dobanda anuala de 3% pentru o suma de 10.000 AUD. Aceasta inseamna 300 AUD/an. Pentru a determina rolloverul pentru o zi impart dobanda primita la numarul de zile dintr-un an : 300/365=0,82 AUD.

Daca in schimb vindem perechea valutara, atunci vindem 8.800 USD(presupunem ca paritatea AUD/USD este 0,8800). Pentru aceasta operatiune platesc 0,25% pentru dolarii americani pe care i-am vandut. Deci 8.800*0,0025=22 USD, impartim la 365 si avem rezultatul 0,06 USD.

Acum stiu ca daca cumpar un lot de 10k pentru perechea AUD/USD voi castiga 0,82 AUD si voi plati 0,06 USD. Pentru a avea un rezultat mai intai voi transforma 0,82 AUD in USD. Pentru aceasta pur si simplu inmultesc 0,82*0,8800(rata de schimb AUD/USD)=0,72 USD.

0,72 USD-0,06 USD=0,66 USD. Deci, conform calculelor, ar trebui sa primesc 0,66 USD/zi daca cumpar 10k AUD/USD. Acum sa ne uitam pe platforma de tranzactionare la Roll B.

 1

Vad ca aici este afisat 0,49 pentru Roll B. De ce nu este identic? Motivul este pentru ca dobanzile pe care le-am folosit sunt ratele tinta ale bancilor centrale din tarile respective. Pentru Rollover, participantii la piata(bancile) vor determina ce procente vor fi platite/incasate, in functie de cerere si oferta. Facand calcule matematice bazate pe dobanzile tinta ale bancilor centrale nu vei putea sa determini niciodata cu exactitate Rollover-ul, dar este un bun exercitiu pentru a intelege cum functioneaza Rollover-ul.

O intrebare pe care o pun multi traderi este : De ce platesc un Rollover mai mare decat primesc ? . Vad in exemplul de mai sus ca in cazul in care cumpar perechea AUD/USD primesc 0,49, dar, in cazul in care vand, platesc 1,07 USD. Aceasta se intampla deoarece bancile au un spread pentru dobanzi(exact ca si in cazul perechilor valutare). Imi platesc mai putin atunci cand le imprumut si ma taxeaza mai mult atunci cand eu imprumut de la ele. Rezultatul este ca, din pacate, cand vine vorba de Rollover intotdeauna voi plati mai mult decat voi primi(din acest motiv exista perechi valutare la care si Roll B si Roll S sunt negative in acelasi timp).

Totusi acest lucru nu diminueaza puternicul impact pe care il poate avea Rollover-ul in strategiile de tranzactionare. Exista traderi care nu intra decat in pozitii care le permit sa castige Rollover.

Sa ne uitam in fereastra Simple Dealing rates pentru a vedea care perechi valutare platesc Rollover-ul cel mai mare.

Simple Dealing Rates:

 1

Vad ca daca vand perechea valutara GBP/USD voi primi 0,81 USD/zi pentru fiecare lot(10k). Poate ca nu pare mult, dar daca inmultim cu 365 rezultatul este 295,65 USD/an. Iar acest castig este incasat chiar daca cotatia nu se misca nici macar un singur pip. Daca luam in cosiderare si faptul ca pentru o pozitie Forex nu trebuie sa depunem decat 1% sau mai putin ca margine, atunci procentul castigului devine semnificativ. Mentinerea unei pozitii pe termen lung pentru a incasa Rollover se numeste carry trade si este una dintre cele mai populare strategii existente pe piata. Trebuie totusi sa tineti minte ca strategia carry trade nu este o strategie lipsita de riscuri. Ratele de dobanda ale bancilor centrale se pot schimba, iar diferentialul de dobanda poate ajunge sa fie in defavoarea ta.

Un lucru important pe care trebuie sa-l ai in vedere este Rolloverul de miercuri. Avand in vedere ca piata Forex nu functioneaza sambata si duminica(zile in care nu se aplica rollover), s-a convenit ca Rolloverul de miercuri sa fie 3*Rollover. Sarbatorile pot deasemenea sa afecteze Rollover-ul.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *