web analytics

Bazele tranzactionarii Forex – Lectia 10

rp_mihai-iacob-197x3001.jpg

Mihai IACOB, Trading Instructor ForexEDU

Non-Farm Payrolls si tranzactionarea stirilor

Fiecare trader stie (sau ar trebui sa stie) impactul pe care il au datele economice in piata. Economistii aduna si anunta in presa estimarile lor asupra viitoarelor date. In cazul in care estimarile sunt in linie cu cifrele reale, se spune ca piata a inclus in pret aceste date si adesea va reactiona foarte anemic atunci cand se face anuntul oficial.

Cu toate acestea, in cazul in care estimarile si cifrele reale nu se potrivesc, miscari extreme pot avea loc pe piata in timp ce aceasta incearca sa se ajusteze la noile date fundamentale. Acest lucru va duce de multe ori la o miscare puternica pe masura ce piata se aliniaza pentru a fi in conformitate cu cifrele reale.

Nici o alta data economica nu se incadreaza in scenariul de mai sus mai mult decat NFP-ul din SUA (NFP – Non-Farm Payroll – Locuri de munca non-agrare, n.a.).

In primul rand, haideti sa vedem ce reprezinta aceasta cifra.

Non-Farm Payrolls se refera la datele anchetei lunare publicate de Departamentul de Statistica a Muncii la ora 8:30 am, ora de Est (GMT-5) in prima vineri din fiecare luna. Raportul estimeaza numarul total de salariati din Statele Unite, cu exceptia celor care lucreaza in:

  • Administratia centrala sau locala
  • Gospodarii private
  • Organizatii non-profit
  • Agricultura

Impreuna, angajatii “nonfarm” produc aproximativ 80% din PIB-ul SUA (produsul intern brut).

Pentru a obtine aceste statistici, Departamentul american al Muncii – Biroul de Statistica a Muncii, aduna date despre 160.000 de companii si agentii guvernamentale, reprezentand aproximativ 400.000 de unitati individuale, in scopul de a furniza date detaliate privind industria, ocuparea fortei de munca, orele lucrate si veniturile lucratorilor de pe statul de plata.

Mai jos este un grafic care contine numerele NFP din februarie 2008 pana in octombrie 2009(periada de recesiune severa a Americii)

non farm payrolls

Cresterile sau scaderile NFP-ului sunt utilizate ca un indicator al sanatatii economice din SUA, deoarece raportul arata daca intreprinderile din SUA angajeaza sau disponibilizeaza.

NFP-ul s-a dovedit a fi unul dintre indicatorii cei mai semnificativi din punct de vedere fundamental din istoria recenta a Statelor Unite. Ca un raport al numarului de noi locuri de munca create in afara sectorului agricol in fiecare luna, un NFP pozitiv sau negativ poate determina traderii sa actioneze rapid. Un numar mai bun decat cel preconizat duce de multe ori la intarirea dolarului american, in timp ce un numar mai rau, de obicei, determina traderii sa urmareasca o alta componenta a pietei muncii care se lanseaza in aceeasi zi: Rata somajului.

Somajul masoara numarul de oameni care nu au un loc de munca, dar cauta unul intr-un mod activ. Acesta tinde sa fie un numar mai important din punct de vedere politic. Daca acest numar este in scadere, atunci inseamna ca oamenii care sunt in cautare de locuri de munca le gasesc, lucru ce inseamna ca este posibil ca intreprinderile se descurca bine si ca economia este in crestere. NFP este un numar, de obicei de 5 sau 6 cifre, in timp ce rata somajului este un procent. Daca NFP vine mai bine decat era de asteptat, atunci traderii vor avea tendinta de a cumpara dolari. Altfel, daca datele sunt mai rele decat era de asteptat, traderii se vor uita la rata somajului pentru a verifica daca somajul a crescut, a scazut sau a stagnat. In cazul in care somajul a crescut, slabiciunea dolarului este confirmata. In cazul in care aceasta a scazut, cumpararea de dolari primeste unda verde. Daca a ramas neschimbat, atunci o usoara vanzare de dolari ar putea fi initiata de traderii ce cred cu tarie in deprecierea dolarului. Este dificil sa tranzactionezi NFP-ul si rata somajului deoarece traderii de multe ori tind sa nu acorde atentie la ceea ce par a fi cele mai semnificative evolutii, ci se concentreaza in schimb pe acele elemente ce le consolideaza parerea lor deja formata. Publicarea datelor cauzeaza de obicei o volatilitate semnificativa in piete. De asemenea, de multe ori exista revizuiri ale numerelor din luna precedenta, care sunt publicate in acelasi timp si care pot varia de asemenea foarte mult.

Asa cum s-ar putea interpreta din cele discutate mai sus, tranzactionarea acestei date poate fi destul de dificila. In timp ce unii traderi asteapta cu nerabdare prima vineri din fiecare luna, altii isi inchid platformele de tranzactionare  inainte de anuntarea numerelor, nedorind sa aiba de-a face cu aceasta volatilitate.

Pentru o vizualizare a volatilitatii potentiale, sa aruncam o privire la graficul EURUSD pe 5 minute de mai jos, la momentul publicarii acestor date. Anuntul a avut loc la momentul indicat de sageata si etichetat “anuntul NFP”. Retineti ca, in primele 5 minute perechea s-a prabusit cu 60 de pips, ca apoi sa se tranzactioneze la 160 de pips mai sus fata de minimul atins. Natura acestei volatilitati este cea pe care multi traderi doresc sa o evite.

 

NFP-ul este un numar economic important si, prin urmare, are cel mai mare potential de a misca piata fata de toate celelalte date economice. Multi traderi isi pot imbunatati sau strica rezultatele lunare la scurt timp dupa anuntarea acestor date. Importanta NFP-ului poate fi impartita in doua categorii. In primul rand, numarul de locuri de munca este unul dintre cele mai bune etaloane ale cresterii economice si, mai important, este un etalon al potentialului de crestere economica viitoare. Fed-ul urmareste indeaproape acest numar ca un indicator primar important pentru economie. In al doilea rand, multi traderi de fapt asteapta ceva timp dupa publicarea NFP-ului (indiferent care este valoarea lui) pentru a initia tranzactii, doar pentru a se asigura ca nu sunt surprize pentru pozitia lor.

Este important sa retineti ca exista in general foarte putina lichiditate in momentul publicarii NFP-ului. Acest lucru se datoreaza faptului ca aproape oricare dintre bancile mari nu se afla in piata in acel moment. Lichiditatea este ca un ocean ce ajunge brusc la dimensiunile unui bazin la momentul publicarii datelor. Dupa ceva timp insa, in general, lichiditatea revine la normal. Multe alte evenimente majore pot genera o reactie similara din partea pietei, insa putine au tendinta de a fi la fel de volatile precum NFP-ul.

 

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *